สรุป หนังสือ วอร์เรน บัฟเฟตต์ ปู่เขียนเอง The Essays of Warren Buffett
หนังสือ คมปัญญา วอเร็น บัฟเฟตต์ : ขุมทรัพย์ของนักลงทุนและผู้จัดการ
The Essays of Warren Buffett : Lessons For Investors And Managers
ปัจจุบันแปลฉบับไทย อยู่กับ สนพ Fidelity Publishing Co., Ltd.
รวบรวมข้อความบางส่วนจากจดหมายของ วอร์เรน บัฟเฟตต์ ถึงผู้ถือหุ้นของเบิร์กไชร์ แฮทธาเวย์ โดยจัดเรียงตามหัวข้อ เนื้อหาของบทความเหล่านี้ให้ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญเกี่ยวกับแนวทางปฏิบัติทางธุรกิจที่มั่นคง กลยุทธ์การลงทุน และการกำกับดูแลกิจการ
หัวข้อสำคัญ หนังสือ The Essays of Warren Buffett
- ปรัชญาการลงทุน
* การประเมินมูลค่าพื้นฐาน: บัฟเฟตต์เน้นย้ำถึงความสำคัญของการวิเคราะห์มูลค่าพื้นฐาน ตามที่ได้เรียนรู้จากอาจารย์ของเขา เบน แกรม และ เดวิด ดอดด์
* มุมมองระยะยาว: บทความเน้นย้ำถึงข้อดีด้านภาษีและประโยชน์โดยรวมของการลงทุนระยะยาว - การกำกับดูแลกิจการ
* ผู้จัดการในฐานะผู้ดูแล: บัฟเฟตต์มองว่าผู้จัดการเป็นผู้ดูแลทุนของผู้ถือหุ้น
* หลักการที่มุ่งเน้นเจ้าของ: ผู้จัดการที่ดีที่สุดจะคิดเหมือนเจ้าของเมื่อตัดสินใจทางธุรกิจ - การรายงานทางการเงินและการบัญชี
* ความเข้าใจ GAAP: บัฟเฟตต์อธิบายถึงความสำคัญและข้อจำกัดของหลักการบัญชีที่ยอมรับโดยทั่วไป (GAAP)
* ผลกำไรทางเศรษฐกิจเทียบกับผลกำไรทางบัญชี: บทความแยกแยะความแตกต่างระหว่างผลกำไรทางบัญชีและผลกำไรทางเศรษฐกิจที่แท้จริง
* ความโปร่งใส: บัฟเฟตต์สนับสนุนให้มีการรายงานทางการเงินที่ชัดเจนและซื่อสัตย์ ซึ่งจะช่วยให้นักลงทุนเข้าใจมูลค่าที่แท้จริงของธุรกิจ - การเข้าซื้อกิจการและการจัดสรรทุน
* การเข้าซื้อกิจการที่เพิ่มมูลค่า: บัฟเฟตต์โต้แย้งว่าการเข้าซื้อกิจการส่วนใหญ่เป็นการลดมูลค่า และเน้นย้ำถึงความสำคัญของการค้นหาโอกาสที่เพิ่มมูลค่าอย่างแท้จริง
* ต้นทุนทางเลือก: เมื่อพิจารณาการเข้าซื้อกิจการ บัฟเฟตต์มุ่งเน้นไปที่ต้นทุนทางเลือกเมื่อเทียบกับการซื้อหุ้นเล็กๆ น้อยๆ ของธุรกิจที่ยอดเยี่ยมผ่านตลาดหลักทรัพย์ - การวิพากษ์วิจารณ์ทฤษฎีการเงินสมัยใหม่
* สมมติฐานตลาดที่มีประสิทธิภาพ: บัฟเฟตต์ท้าทายสมมติฐานตลาดที่มีประสิทธิภาพ โดยโต้แย้งว่านักลงทุนที่มีความรู้สามารถตัดสินใจที่สำคัญได้โดยอาศัยข้อมูลทางการเงินที่มีอยู่
สรุป หนังสือ warren buffett เป็นคนเขียนเอง
บทความเหล่านี้เป็นแนวทางที่ครอบคลุมเกี่ยวกับปรัชญาการลงทุนและหลักการทางธุรกิจของบัฟเฟตต์ ซึ่งเสนอบทเรียนที่มีค่าสำหรับนักลงทุน ผู้จัดการ และนักศึกษาสาขาการเงินและธุรกิจ เอ้า อย่าพึ่งเบื่อ มาแล้วๆ
อีกเล่มที่ห้ามพลาด ของอาจารย์ Buffet คลิ๊กอ่าน
20 กุญแจสำคัญจาก หนังสือวอร์เรน บัฟเฟตต์ ในการประเมินมูลค่าพื้นฐาน
- มูลค่าที่แท้จริง
* คำนิยาม: มูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดในอนาคตที่ธุรกิจจะสร้างได้ตลอดอายุการใช้งาน
* ตัวอย่าง: การประเมินมูลค่าของโคคา-โคล่าของวอร์เรน บัฟเฟตต์ในช่วงปลายทศวรรษ 1980 โดยเขาประเมินกระแสเงินสดในอนาคตของบริษัทและลดมูลค่ากลับมาเป็นมูลค่าปัจจุบัน - มุมมองระยะยาว
* คำนิยาม: การประเมินการลงทุนตามศักยภาพในช่วงหลายปี ไม่ใช่การผันผวนของตลาดในระยะสั้น
* ตัวอย่าง: การถือครองหุ้น GEICO ของบัฟเฟตต์ในระยะยาว ซึ่งเขาซื้อครั้งแรกในปี 1951 และถือครองมานานหลายทศวรรษ - ผลกำไรทางเศรษฐกิจ
* คำนิยาม: กำไรที่แท้จริงที่บริษัทสร้างได้ ซึ่งอาจแตกต่างจากผลกำไรทางบัญชีที่รายงาน
* ตัวอย่าง: การวิเคราะห์ของบัฟเฟตต์เกี่ยวกับ See’s Candies โดยมุ่งเน้นไปที่ความสามารถในการสร้างกระแสเงินสดมากกว่ากำไรที่รายงาน - ผลกำไรของเจ้าของ
* คำนิยาม: กระแสเงินสดที่สามารถดึงออกมาจากธุรกิจได้ในช่วงอายุการใช้งานที่เหลืออยู่
* ตัวอย่าง: การคำนวณผลกำไรของเจ้าของสำหรับบริษัทในเครือต่างๆ ของเบิร์กไชร์ แฮทธาเวย์ เช่น BNSF Railway - ระยะขอบความปลอดภัย
* คำนิยาม: ความแตกต่างระหว่างมูลค่าที่แท้จริงของบริษัทกับราคาตลาด
* ตัวอย่าง: การซื้อหุ้น Washington Post ของบัฟเฟตต์ในปี 1973 ในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงที่ประเมินไว้มาก - ข้อได้เปรียบในการแข่งขัน
* คำนิยาม: ความสามารถของบริษัทในการรักษากำไรที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยในช่วงเวลาหนึ่ง
* ตัวอย่าง: การลงทุนของบัฟเฟตต์ในโคคา-โคล่า โดยตระหนักถึงแบรนด์ที่แข็งแกร่งและเครือข่ายการกระจายสินค้าทั่วโลกเป็นข้อได้เปรียบในการแข่งขัน - คุณภาพการจัดการ
* คำนิยาม: ความสามารถ ความซื่อสัตย์ และความมุ่งเน้นผู้ถือหุ้นของผู้นำของบริษัท
* ตัวอย่าง: ความชื่นชมและการลงทุนของบัฟเฟตต์ใน Capital Cities/ABC ภายใต้การนำของ Tom Murphy - การจัดสรรทุน
* คำนิยาม: วิธีการที่ผู้จัดการใช้ทรัพยากรของบริษัทอย่างมีประสิทธิภาพ
* ตัวอย่าง: คำชมของบัฟเฟตต์เกี่ยวกับทักษะการจัดสรรทุนของ John Malone ที่ TCI และ Liberty Media - ความแข็งแกร่งทางการเงิน
* คำนิยาม: สุขภาพของงบดุลของบริษัทและความสามารถในการรับมือกับภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ
* ตัวอย่าง: ความชอบของบัฟเฟตต์สำหรับบริษัทที่มีหนี้สินต่ำและกระแสเงินสดสูง เช่น American Express - การวิเคราะห์อุตสาหกรรม
* คำนิยาม: ความเข้าใจในพลวัตการแข่งขันและโอกาสในการเติบโตของภาคธุรกิจของบริษัท
* ตัวอย่าง: การวิเคราะห์ของบัฟเฟตต์เกี่ยวกับอุตสาหกรรมประกันภัยก่อนที่จะลงทุนใน GEICO และบริษัทประกันภัยอื่นๆ - ศักยภาพในการเติบโต
* คำนิยาม: ความสามารถของบริษัทในการเพิ่มรายได้และกระแสเงินสดในช่วงเวลาหนึ่ง
* ตัวอย่าง: การลงทุนของบัฟเฟตต์ใน Apple โดยตระหนักถึงศักยภาพในการเติบโตอย่างต่อเนื่องในภาคเทคโนโลยี - การวิเคราะห์กระแสเงินสด
* คำนิยาม: การมุ่งเน้นไปที่ความสามารถของบริษัทในการสร้างกระแสเงินสดมากกว่ากำไรทางบัญชี
* ตัวอย่าง: การเน้นย้ำของบัฟเฟตต์เกี่ยวกับกระแสเงินสดอิสระเมื่อประเมินธุรกิจการผลิตของเบิร์กไชร์ แฮทธาเวย์ - ผลตอบแทนจากทุนที่ลงทุน
* คำนิยาม: วิธีการที่บริษัทใช้ทุนอย่างมีประสิทธิภาพเพื่อสร้างกำไร
* ตัวอย่าง: ความชื่นชมของบัฟเฟตต์ต่อผลตอบแทนจากทุนที่ใช้สูงของโคคา-โคล่า - ความคงทนของคูเมือง
* คำนิยาม: ความยั่งยืนของข้อได้เปรียบในการแข่งขันของบริษัทในช่วงเวลาหนึ่ง
* ตัวอย่าง: การลงทุนของบัฟเฟตต์ใน Moody’s โดยตระหนักถึงความคงทนของแบบจำลองธุรกิจการจัดอันดับเครดิต - ต้นทุนทางเลือก
* คำนิยาม: การพิจารณาว่าสามารถทำอะไรได้อีกบ้างกับทุนเมื่อตัดสินใจลงทุน
* ตัวอย่าง: การตัดสินใจของบัฟเฟตต์ในการขายหุ้นโคคา-โคล่าเพื่อระดมทุนสำหรับการซื้อ BNSF Railway ในปี 2009 - วงกลมความเชี่ยวชาญ
* คำนิยาม: การลงทุนเฉพาะในธุรกิจที่คุณเข้าใจดี
* ตัวอย่าง: การหลีกเลี่ยงหุ้นเทคโนโลยีของบัฟเฟตต์มานานหลายปีจนกระทั่งเขารู้สึกว่าเขาเข้าใจแบบจำลองธุรกิจของ Apple - ความเข้าใจธุรกิจ
* คำนิยาม: การมีความรู้ลึกเกี่ยวกับวิธีการดำเนินงานและสร้างรายได้ของบริษัท
* ตัวอย่าง: ความเข้าใจอย่างถ่องแท้ของบัฟเฟตต์เกี่ยวกับธุรกิจประกันภัยก่อนที่จะลงทุนอย่างหนักในภาคนี้ - การตรวจสอบบัญชีอย่างละเอียด
* คำนิยาม: การตรวจสอบงบการเงินอย่างละเอียดเพื่อหาปัญหาหรือการบิดเบือนที่อาจเกิดขึ้น
* ตัวอย่าง: การวิเคราะห์ของบัฟเฟตต์เกี่ยวกับเงินสำรองการขาดทุนและตัวชี้วัดการบัญชีประกันภัยอื่น ๆ ของ GEICO - ความไม่สมดุลของตลาด
* คำนิยาม: การระบุสถานการณ์ที่ตลาดได้กำหนดราคาหลักทรัพย์ผิดพลาด
* ตัวอย่าง: การซื้อหุ้นเบิร์กไชร์ แฮทธาเวย์ของบัฟเฟตต์ในทศวรรษ 1960 เมื่อมีการซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าของทุนหมุนเวียน - ความอดทน
* คำนิยาม: การรอคอยโอกาสที่เหมาะสมในการลงทุนในราคาที่น่าดึงดูด
* ตัวอย่าง: ความเต็มใจของบัฟเฟตต์ในการถือครองเงินสดจำนวนมากในเบิร์กไชร์ แฮทธาเวย์ ขณะรอคอยโอกาสการลงทุนที่น่าสนใจ
สอนเทรดหุ้น สอนเล่นหุ้น หนังสือหุ้น แนะนำ โดย 100 เทรดเดอร์อาชีพ ที่เก่งที่สุดในโลก
ฝาก เพจหุ้น ออกจากงานประจำ มาสรุปหนัง & เล่นเทรดหุ้น ติดตามกัน จะได้ไม่พลาดข้อมูลดีๆ ^^
