คัมภีร์สุดยอดนักลงทุน ภาพรวม
คัมภีร์สุดยอดนักลงทุน หรือ The Little Book That Still Beats the Market.
เป็นหนังสือการลงทุนโดย Joel Greenblatt
ซึ่งแนะนำ “สูตรลับ” สำหรับการเลือกหุ้น หนังสือเล่มนี้มุ่งเป้าไปที่การมอบกลยุทธ์ที่เรียบง่ายและมีประสิทธิภาพสำหรับนักลงทุนรายย่อยเพื่อเอาชนะตลาด
ข้อมูลสำคัญ
- สูตรลับ
- แนวคิด: สูตรจัดอันดับบริษัทตามสองปัจจัย: ผลตอบแทนจากทุนและผลตอบแทนจากกำไร
- เป้าหมาย: เพื่อระบุบริษัทที่ดีในราคาที่ถูก
- ประสิทธิภาพ: ทดสอบในช่วง 17 ปี สูตรนี้เอาชนะค่าเฉลี่ยของตลาดได้อย่างสม่ำเสมอ
2. การใช้งาน
- พอร์ตโฟลิโอ: แนะนำให้ถือหุ้น 20-30 ตัวที่เลือกโดยสูตรลับ
- ระยะเวลาการถือครอง: ถือหุ้นแต่ละตัวประมาณหนึ่งปี
- การกระจายความเสี่ยง: สำคัญที่จะต้องถือหุ้นหลายตัวเพื่อให้ได้ผลลัพธ์โดยเฉลี่ย
3. ความท้าทาย
- สูตรนี้อาจใช้ไม่ได้ผลในช่วงหลายปีติดต่อกัน
- นักลงทุนหลายคนดิ้นรนที่จะยึดติดกับกลยุทธ์ในช่วงเวลาที่ผลประกอบการไม่ดี
- ความสำเร็จต้องการความเชื่อมั่นในสูตรและระยะเวลาการลงทุนระยะยาว
4. กลยุทธ์เพิ่มเติม
- แนะนำให้รวมสูตรลับกับการเลือกหุ้นส่วนบุคคลจากหุ้นอันดับต้น ๆ
- เน้นความสำคัญของการทำความเข้าใจว่าสูตรนี้ทำงานอย่างไร ไม่ใช่แค่ประวัติผลงาน
5. บริบททางประวัติศาสตร์
- ดึงแรงบันดาลใจจากหลักการลงทุนของ Benjamin Graham
- เปรียบเทียบประสิทธิภาพของสูตรลับกับกลยุทธ์การลงทุนที่ประสบความสำเร็จอื่น ๆ
6. การประยุกต์ใช้ในทางปฏิบัติ
- ให้คำแนะนำทีละขั้นตอนสำหรับการใช้งานกลยุทธ์
- แนะนำแหล่งข้อมูลสำหรับการคัดกรองหุ้น รวมถึงเว็บไซต์เฉพาะ (magicformulainvesting.com) บทสรุป
หนังสือเล่มนี้เสนอแนวทางแบบระบบสำหรับการลงทุนแบบเน้นคุณค่า มุ่งเป้าไปที่การทำให้กระบวนการเลือกหุ้นง่ายขึ้นสำหรับนักลงทุนรายย่อย เน้นการคิดระยะยาวและความสำคัญของการทำความเข้าใจหลักการพื้นฐานของกลยุทธ์
นี่คือ 4 ขั้นตอนสำคัญในการใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบสูตรลับในทางปฏิบัติ:
ขั้นตอนที่ 1: ตั้งค่าพอร์ตโฟลิโอของคุณ
- ตัดสินใจลงทุนในหุ้น 20-30 ตัวที่เลือกโดยสูตรลับ
- วางแผนที่จะถือหุ้นแต่ละตัวประมาณหนึ่งปี
- มุ่งมั่นที่จะทำตามกลยุทธ์นี้เป็นเวลาอย่างน้อย 3-5 ปี ไม่ว่าผลลัพธ์ระยะสั้นจะเป็นอย่างไร
ขั้นตอนที่ 2: เลือกหุ้น
ตัวเลือกที่ 1: ใช้ MagicFormulaInvesting.com
- ไปที่ magicformulainvesting.com
- เลือกขนาดของบริษัท (เช่น มูลค่าตลาดเกิน 50 ล้านดอลลาร์)
- รับรายชื่อบริษัทอันดับต้น ๆ ตามสูตรลับ
- ซื้อบริษัทอันดับต้น ๆ 5-7 บริษัทในตอนแรก
- ทำซ้ำทุก 2-3 เดือนจนกว่าคุณจะมีหุ้น 20-30 ตัว
ตัวเลือกที่ 2: ใช้เครื่องมือคัดกรองหุ้นอื่น ๆ
- ใช้เครื่องมือคัดกรอง เช่น BusinessWeek, AAII, MSN Money เป็นต้น
- คัดกรองเพื่อหาผลตอบแทนจากทุนสูงและผลตอบแทนจากกำไรสูง
- เลือกหุ้นอันดับต้น ๆ ตามเกณฑ์เหล่านั้น
ขั้นตอนที่ 3: จัดการพอร์ตโฟลิโอของคุณ - ขายหุ้นแต่ละตัวหลังจากถือครองหนึ่งปี
- เปลี่ยนหุ้นที่ขายออกด้วยการเลือกใหม่ตามสูตรลับ
- สำหรับบัญชีที่ต้องเสียภาษี ให้ขายหุ้นที่ทำกำไรหลังจาก 1 ปี + ไม่กี่วัน หุ้นที่ขาดทุนก่อน 1 ปี
ขั้นตอนที่ 4: ยึดมั่น - ทำต่อไปเรื่อย ๆ เป็นเวลาหลายปี
- มีความอดทนในช่วงเวลาที่ผลประกอบการไม่ดี
- เชื่อมั่นในประสิทธิผลระยะยาวของกลยุทธ์
กุญแจสำคัญคือการใช้สูตรอย่างเป็นระบบ กระจายความเสี่ยงไปยังหุ้นหลายตัว และรักษาความมีวินัยในระยะยาว สิ่งนี้ช่วยให้ข้อได้เปรียบของกลยุทธ์นี้แสดงออกมาในช่วงเวลา
นี่คือเกณฑ์เฉพาะสำหรับการตั้งค่าและการใช้งานกลยุทธ์การเลือกหุ้นแบบสูตรลับ:
เกณฑ์สูตรลับ
- ขนาดของบริษัท
- เลือกจากบริษัทที่ใหญ่ที่สุด 3,500 บริษัท (มูลค่าตลาดเกิน 50 ล้านดอลลาร์)
- สำหรับแนวทางที่อนุรักษ์นิยมมากขึ้น ให้ใช้บริษัทที่มีมูลค่าตลาดเกิน 1 พันล้านดอลลาร์
2. ผลตอบแทนจากทุน
- จัดอันดับบริษัทจาก 1 ถึง 3,500 ตามผลตอบแทนจากทุน
- ผลตอบแทนจากทุนที่สูงขึ้นจะได้รับอันดับที่ดีขึ้น
3. ผลตอบแทนจากกำไร
- จัดอันดับบริษัทจาก 1 ถึง 3,500 ตามผลตอบแทนจากกำไร
- ผลตอบแทนจากกำไรที่สูงขึ้นจะได้รับอันดับที่ดีขึ้น
4. อันดับรวม
- บวกอันดับทั้งสองเข้าด้วยกัน (อันดับผลตอบแทนจากทุน + อันดับผลตอบแทนจากกำไร)
- เลือกหุ้นที่มีอันดับรวมที่ดีที่สุด ขั้นตอนการใช้งาน
- ขนาดพอร์ตโฟลิโอ: เลือกหุ้น 20-30 ตัว
- การเลือกหุ้น:
- ใช้ magicformulainvesting.com หรือเครื่องมือคัดกรองหุ้นอื่น ๆ
- เลือกหุ้นอันดับต้น ๆ ตามเกณฑ์สูตรลับ
3. ตารางการลงทุน:
- ซื้อหุ้นอันดับต้น ๆ 5-7 ตัว ทุก 2-3 เดือน
- ทำต่อไปจนกว่าคุณจะมีหุ้น 20-30 ตัวในพอร์ตโฟลิโอ
4. ระยะเวลาการถือครอง: ถือหุ้นแต่ละตัวประมาณหนึ่งปี
5. การปรับสมดุล:
- ขายหุ้นแต่ละตัวหลังจากถือครองหนึ่งปี
- เปลี่ยนเป็นหุ้นอันดับต้น ๆ ตามสูตรลับใหม่
6. การยกเว้น:
- ลบหุ้นสาธารณูปโภคและหุ้นทางการเงินออกไป
- ลบ บริษัทต่างชาติออกไป (โดยทั่วไปจะมีคำต่อท้าย “ADR”)
- พิจารณาการลบหุ้นที่มีอัตราส่วน P/E ต่ำมาก (5 หรือต่ำกว่า)
7. ระยะเวลา: มุ่งมั่นที่จะทำตามกลยุทธ์นี้เป็นเวลาอย่างน้อย 3-5 ปี
โดยการปฏิบัติตามเกณฑ์และขั้นตอนเหล่านี้ คุณสามารถใช้งานกลยุทธ์สูตรลับตามที่อธิบายไว้ในหนังสือ โปรดจำไว้ว่ากุญแจสำคัญคือการใช้สูตรอย่างเป็นระบบ กระจายความเสี่ยงไปยังหุ้นหลายตัว และรักษาความมีวินัยในระยะยาว
การเปรียบเทียบสูตรมหัศจรรย์กับกลยุทธ์การลงทุนอื่นๆ
สูตรมหัศจรรย์ ตามที่นำเสนอโดย โจเอล กรีนแบลตต์ โดดเด่นด้วยความเรียบง่ายและประสิทธิผลเมื่อเทียบกับกลยุทธ์การลงทุนอื่นๆ นี่คือการวิเคราะห์อย่างรวดเร็ว:
คุณสมบัติของสูตรมหัศจรรย์
- เกณฑ์: มุ่งเน้นไปที่หุ้นที่มีผลตอบแทนจากกำไรสูงและผลตอบแทนจากทุนสูง
- ความเรียบง่าย: สูตรนี้ทำงานบนการคำนวณอย่างง่ายโดยไม่ต้องวิเคราะห์ทางการเงินอย่างละเอียด
- กลุ่มเป้าหมาย: มีเป้าหมายเพื่อมอบกลยุทธ์ที่ใช้งานง่ายสำหรับนักลงทุนรายบุคคลโดยไม่คำนึงถึงความเชี่ยวชาญทางการเงิน การเปรียบเทียบกับกลยุทธ์อื่นๆ
- การลงทุนแบบเน้นคุณค่า (เบนจามิน เกรแฮม)
- ความคล้ายคลึงกัน: ทั้งสองมุ่งเน้นไปที่หุ้นที่ถูกประเมินต่ำและเน้นผลกำไรระยะยาว
- ความแตกต่าง: วิธีการของเกรแฮมมักเกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์งบการเงินอย่างลึกซึ้งและอาจต้องใช้ความรู้ทางการเงินมากขึ้น
2. การลงทุนแบบเน้นการเติบโต
- ความคล้ายคลึงกัน: ทั้งสองกลยุทธ์ลงทุนในบริษัทที่มีศักยภาพในการทำกำไรในอนาคต
- ความแตกต่าง: การลงทุนแบบเน้นการเติบโตมุ่งเน้นไปที่บริษัทที่มีแนวโน้มที่จะเติบโตในอัตราที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอนาคต โดยมักจะไม่สนใจตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าปัจจุบัน ซึ่งสูตรมหัศจรรย์ให้ความสำคัญอย่างมาก
3. การลงทุนในกองทุนดัชนี
- ความคล้ายคลึงกัน: ทั้งสองกลยุทธ์มุ่งหวังที่จะสะสมความมั่งคั่งในระยะยาว
- ความแตกต่าง: กองทุนดัชนีให้การกระจายความเสี่ยงโดยไม่ต้องเลือกหุ้นเฉพาะ ในขณะที่สูตรมหัศจรรย์ต้องเลือกหุ้นเฉพาะตามเกณฑ์ที่กำหนด
4. การวิเคราะห์ทางเทคนิค
- ความคล้ายคลึงกัน: ทั้งสองใช้แนวทางแบบระบบในการลงทุน
- ความแตกต่าง: การวิเคราะห์ทางเทคนิคอาศัยการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นและแนวโน้ม ไม่ใช่เมตริกทางธุรกิจพื้นฐาน ซึ่งเป็นหัวใจสำคัญของสูตรมหัศจรรย์ ประสิทธิผล
- สูตรมหัศจรรย์แสดงให้เห็นว่ามีประสิทธิภาพเหนือกว่าตลาดและกลยุทธ์การลงทุนแบบดั้งเดิมหลายๆ กลยุทธ์ ในช่วงเวลาที่สำคัญ อย่างไรก็ตาม เช่นเดียวกับกลยุทธ์ทั้งหมด มันมีช่วงเวลาที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่า ซึ่งต้องใช้ความอดทนของนักลงทุน ข้อสรุปสำคัญ
ความเรียบง่ายและเกณฑ์ที่มุ่งเน้นของสูตรมหัศจรรย์ทำให้มันดึงดูดนักลงทุนรายบุคคลที่ต้องการแนวทางแบบระบบในการเอาชนะตลาดโดยไม่ต้องใช้ความรู้ทางการเงินอย่างกว้างขวาง ประสิทธิผลของมัน ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากประสิทธิภาพในอดีต เน้นย้ำถึงศักยภาพเชิงเปรียบเทียบในการบรรลุความสำเร็จในการลงทุนระยะยาว
สอนเทรดหุ้นสอนเล่นหุ้นหนังสือหุ้น แนะนำ โดย 100 เทรดเดอร์อาชีพ ที่เก่งที่สุดในโลก
ฝาก เพจหุ้น ออกจากงานประจำ มาสรุปหนัง & เล่นเทรดหุ้น ติดตามกัน จะได้ไม่พลาดข้อมูลดีๆ ^^
